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债市日评:行业高频数据跟踪

2017-10-12 13:12:30 来源:汇金网 浏览: 评论: [ ]
  • 利率品市场观察

  周三资金面明显松动,但是债市情绪仍旧偏弱,周三上午1年和10年期国债招标需求尚可,但下午农发债则一般,全天170215成交稀少,收益率较周二持平h_u_i_j_i_n_d_i_c_o_m

  9月部分高频数据已经发布。从可跟踪行业来看,9月同比增速上升明显的是电煤耗用量和宁波港货运量,表现较差的是地产销量和铁路货运量,总体行业涨跌互现,估计9月增速一般。具体如下:

  1、电煤耗用量:9月同比增速较8月上升11.2%至24.3%。环比来看,今年9月环比为-13.5%,处于2010年以来9月环比平均水平汇~金~网

  2、铁路货运量:9月大秦铁路货运量同比增速大幅下滑6.4%至25.9%。环比来看,8月大秦铁路货运量增速在历年9月均值偏上水平。

  3、地产销售量:9月十大城市商品房销售面积同比下滑4.4%至-45%。十一期间销售量更是进一步下滑,11城二手房周同比降至-99.7%www.huijindi.com

  4、宁波港货运量:9月货物吞吐量同比增速较8月上升1.4%,集装箱吞吐量同比增长10.6%至19.3%。环比来看,今年9月货运量仍处于历年9月均值以下水平。

  • 信用品市场观察

(1)公募信用债收益率指数变动情况

  周三(10月11日)整体公募信用债收益率较前日下行1.0BP至5.38%。其中AAA级下行1.3BP至4.97%;AA+级下行0.8BP至5.63%;AA级下行0.4BP至5.94%原文www.huijindi.com

  期限方面,AAA级1年以内期限收益率下行2.9BP至4.62%,5-10年期限收益率下行0.8BP至5.09%,AAA级收益率曲线变陡;AA+级1年以内期限收益率下行2.2BP至5.52%,5-10年期限收益率下行0.6BP至5.85%,AA+级收益率曲线变陡;AA评级1年期限内收益率下行1.7BP至6.09%,5-10年期限收益率下行0.5BP至6.14%,AA级收益率曲线变陡。

  行业方面,AAA级煤炭债、钢铁债、房地产债收益率分别下行2.6、3.0、1.7BP;AA+级煤炭债、钢铁债收益率分别下行0.1、1.0BP,房地产债收益率上行0.8BP;AA级煤炭债、房地产债收益率分别下行0.8、0.4BP,钢铁债收益率上行4.6BP.

(2)发行人负面新闻整理

  • 转债市场观察

  1、格力转债:截至2017年9月30日,尚未转股的可转债金额为977,512,000元,占可转债发行总量的99.75%。

  2、海印转债:参股子公司幻景娱乐科技发展(天津)有限公司完成承诺补偿,即乙方将其持有的标的公司1.4569%(对应注册资本额为16.9411万元)的股权无偿转让给公司。

  3、一级市场:济川药业、宝信软件公开发行可转换公司债券申请获得中国证监会核准h+u+i+j+i+n+d+i+c+o+m

  • 国债期货以及相关衍生品市场观察

  10年期国债期货主力合约T1712开于94.925,收于94.885,结算价94.915,最高94.985,最低94.830,跌幅0.06%,振幅0.16%,成交23448手,其中外盘11585手,内盘11863手,持仓量71809手。较前一日,合约收盘价下降0.050,结算价下跌0.030,成交量上升2214手,持仓量上升896手;5年期国债期货主力合约TF1712下跌0.05%。

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  今日央行进行了200亿7天逆回购操作,考虑到今日有200亿逆回购到期,今日公开市场操作完全对冲当日到期量。资金面方面,今日流动性较上一交易日好转,交易所资金紧张程度也得到明显改善,随着央行对流动性的积极对冲,后续资金面将逐渐归于平稳www.huijindi.com。一级市场方面,财政部招标的1和10年期附息国债,中标收益率分别为3.4889%和3.6267%;农发行招标的1、7和10年期固息增发债,中标收益率分别为3.8170%、4.3589%和4.3436%,需求尚可。二级市场方面,债市继续维持弱势震荡的格局,国债期货低开震荡,小幅收跌,但远月合约明显强于近月合约,这与我们的预期一致。5、10年期国债期货主力合约收盘跌幅对应收益率均上行约1BP;而5年期国债期货主力合约对应CTD券收益率上行约1BP、10年期国债期货主力合约对应CTD券收益率下行约1BP.

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